Инвестирование Бесплатное собрание торговых стратегий для forex, новости бизнеса, статьи по инвестициям http://fstrateg.ru/investing.feed 2013-12-21T08:12:12Z Joomla! 1.5 - Open Source Content Management Что такое инвестиции? 2011-12-05T17:53:39Z 2011-12-05T17:53:39Z http://fstrateg.ru/investing/216-investing.html Administrator Alexeym@forposts.com <p style="text-align: justify;">Термин <strong>инвестиции</strong> происходит от латинского слова "invest", что означает вкладывать. На текущий момент многие предприниматели подразумевают под этим термином вложение капитала с целью последующего его увеличения. При это прирост капитала, прибыль получаемая после возврата вложенных средств, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ на период инвестирования от вложенных средств, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Инвестиции</strong> выражают все виды ценностей, которые могут быть как имущественными (деньги, движимое и недвижимое имущество) и интеллектуальными, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход).</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Инвестиционная деятельность</strong> - вложение инвестиций и осуществление действий для получения прибыли или иного полезного для предприятия эффекта (косвенно влияющего на доход).</p> <p style="text-align: justify;">Источником инвестиций могут быть собственные средства (нераспределенная прибыль предпринимателя) и привлеченные средства (кредиты банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от за­казчиков проектов).</p> <p style="text-align: justify;">Инвестирование можно разделить на три этапа:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Преобразование ресурсов в затраты, т. е. Процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестици­онной деятельности (собственно инвестирование);</li> <li>Превращение вложенных средств в прирост капитальной сто­имости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости зданий, со­оружений, станков и т. д.);</li> <li>Прирост капитальной стоимости в форме прибыли, т. е. реали­зуется конечная цель инвестирования.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Процессы вложения капитала и получения прибыли могут проис­ходить в различной временной последовательности. В зависимости от этого инвестиционную деятельность можно разделить на последовательную и параллельную. При последовательной инвестиционной деятельности получение прибыли следует сразу за сдачей объекта в эксплуатацию. Пример последовательной инвестиционной деятельности: установка новой производственной линии. При параллельной получение прибыли возможно до полного завершения строительства. Например установка банкоматов или платежных терминалов по городу.</p> <p style="text-align: justify;">Термин <strong>инвестиции</strong> происходит от латинского слова "invest", что означает вкладывать. На текущий момент многие предприниматели подразумевают под этим термином вложение капитала с целью последующего его увеличения. При это прирост капитала, прибыль получаемая после возврата вложенных средств, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ на период инвестирования от вложенных средств, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Инвестиции</strong> выражают все виды ценностей, которые могут быть как имущественными (деньги, движимое и недвижимое имущество) и интеллектуальными, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход).</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Инвестиционная деятельность</strong> - вложение инвестиций и осуществление действий для получения прибыли или иного полезного для предприятия эффекта (косвенно влияющего на доход).</p> <p style="text-align: justify;">Источником инвестиций могут быть собственные средства (нераспределенная прибыль предпринимателя) и привлеченные средства (кредиты банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от за­казчиков проектов).</p> <p style="text-align: justify;">Инвестирование можно разделить на три этапа:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Преобразование ресурсов в затраты, т. е. Процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестици­онной деятельности (собственно инвестирование);</li> <li>Превращение вложенных средств в прирост капитальной сто­имости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости зданий, со­оружений, станков и т. д.);</li> <li>Прирост капитальной стоимости в форме прибыли, т. е. реали­зуется конечная цель инвестирования.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Процессы вложения капитала и получения прибыли могут проис­ходить в различной временной последовательности. В зависимости от этого инвестиционную деятельность можно разделить на последовательную и параллельную. При последовательной инвестиционной деятельности получение прибыли следует сразу за сдачей объекта в эксплуатацию. Пример последовательной инвестиционной деятельности: установка новой производственной линии. При параллельной получение прибыли возможно до полного завершения строительства. Например установка банкоматов или платежных терминалов по городу.</p> Виды инвестиций и инвесторов 2011-12-05T17:53:59Z 2011-12-05T17:53:59Z http://fstrateg.ru/investing/217-vid-investing.html Administrator Alexeym@forposts.com <p style="text-align: justify;">Для учета инвестиции делят на несколько форм.</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>по объектам вложения на <strong>Реальные</strong> и <strong>Финансовые</strong> инвестиции. К Реальным инвестициям относится капиталовложение в промышленность, транспорт, расширение и реконструкция зданий, приобретение оборудования и программного обеспечения. К финансовым приобретение ценных бумаг: акции, долговые облигации. </li> <li>По характеру участия <strong>Прямые</strong> и <strong>Косвенные</strong>. Прямые предполагают непосредственное участие инвестора, косвенные через посредников - коммерческие банки, фонды, инвестиционные компании. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное ис­пользование.</li> <li>По периоду инвестирования <strong>Краткосрочные</strong> (до 1 года) и <strong>Долгосрочные</strong> (свыше 1 года).</li> <li>По уровню инвестиционного риска на <strong>Безрисковые инвестиции</strong> характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реаль­ный риск потери ожидаемого дохода или капитала, и практически гарантированно получение реальной прибыли. <strong>Низко рисковые инвестиции</strong> характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня. <strong>Средне рисковые инвестиции</strong> выражают "вложения капита­ла в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню. <strong>Высокорисковые инвестиции</strong> определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного. Наконец, <strong>спекулятивные инвестиции</strong> выражают вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции моло­дых компаний), где ожидается получение максимального дохода.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Инвесторов классифицируют по следующим признакам:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>По направлению на индивидуальных и институциональных инвесторов. В роли индивидуальных выступают физические лица, в роли институциональных - юридические фирмы.</li> <li style="text-align: justify;">По целям инвестирования выделают стратегических и портфельных. Стратегические инвесторы инвестируют с целью получения управления фирмой приобретая контрольные пакеты акций или большую долю в уставном капитале. Портфельные инвестируют средства с целью получения высокого текущего дохода и прироста капитала.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Для учета инвестиции делят на несколько форм.</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>по объектам вложения на <strong>Реальные</strong> и <strong>Финансовые</strong> инвестиции. К Реальным инвестициям относится капиталовложение в промышленность, транспорт, расширение и реконструкция зданий, приобретение оборудования и программного обеспечения. К финансовым приобретение ценных бумаг: акции, долговые облигации. </li> <li>По характеру участия <strong>Прямые</strong> и <strong>Косвенные</strong>. Прямые предполагают непосредственное участие инвестора, косвенные через посредников - коммерческие банки, фонды, инвестиционные компании. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное ис­пользование.</li> <li>По периоду инвестирования <strong>Краткосрочные</strong> (до 1 года) и <strong>Долгосрочные</strong> (свыше 1 года).</li> <li>По уровню инвестиционного риска на <strong>Безрисковые инвестиции</strong> характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реаль­ный риск потери ожидаемого дохода или капитала, и практически гарантированно получение реальной прибыли. <strong>Низко рисковые инвестиции</strong> характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня. <strong>Средне рисковые инвестиции</strong> выражают "вложения капита­ла в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню. <strong>Высокорисковые инвестиции</strong> определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного. Наконец, <strong>спекулятивные инвестиции</strong> выражают вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции моло­дых компаний), где ожидается получение максимального дохода.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Инвесторов классифицируют по следующим признакам:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>По направлению на индивидуальных и институциональных инвесторов. В роли индивидуальных выступают физические лица, в роли институциональных - юридические фирмы.</li> <li style="text-align: justify;">По целям инвестирования выделают стратегических и портфельных. Стратегические инвесторы инвестируют с целью получения управления фирмой приобретая контрольные пакеты акций или большую долю в уставном капитале. Портфельные инвестируют средства с целью получения высокого текущего дохода и прироста капитала.</li> </ol> Цена капитала 2011-12-05T17:54:17Z 2011-12-05T17:54:17Z http://fstrateg.ru/investing/218-cena-kapitala.html Administrator Alexeym@forposts.com <p style="text-align: justify;">Каждой компании необходимы денежные ресурсы, чтобы финансировать свою производственную деятельность. Наращивание производственной деятельности приводит к увеличению прибыли заложенной в товар. Прибыль аккумулированная компанией служит на погашение займов и наращивает ее активы. Активы правильно развивающейся компании должны расти. Денежные ресурсы на начальное развитие компании связаны для предприятия с определенными расходами:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Акционерам следует выплачивать дивиденты</li> <li>Владельцам облигаций проценты</li> <li>Банкам - проценты за предоставленные ссуды.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Общая величина средств, которую следует уплатить за использование денежных ресурсов, выраженная в процентах называется ценой капитала.</p> <p style="text-align: justify;">Если же предприятие имеет несколько разных источников займа например:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>акционерного капитала, состоящего из стоимости обыкновен­ных и привилегированных акций (префакций);</li> <li>облигационных займов;</li> <li>банковских кредитов;</li> <li>кредиторской задолженности и др.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">То общая стоимость капитала рассчитывается как средневзвешенная сумма капитала (СКК):</p> <p style="text-align: justify;">СКК=сумма(Yi*Ki)</p> <p style="text-align: justify;">Где Yi - цена i-го источника средства в %<br /> Ki - удельный вес источника средств.</p> <p style="text-align: justify;">Первый этап в определение ССК — вычисление индивидуальных стоимостей, перечисленных видов ресурсов.</p> <p style="text-align: justify;">Второй этап — перемножение каждой из полученных цен на удельный вес ресурса в общей сумме источников средств.</p> <p style="text-align: justify;">Третий этап — суммирование полученных результатов.</p> <p style="text-align: justify;">Каждой компании необходимы денежные ресурсы, чтобы финансировать свою производственную деятельность. Наращивание производственной деятельности приводит к увеличению прибыли заложенной в товар. Прибыль аккумулированная компанией служит на погашение займов и наращивает ее активы. Активы правильно развивающейся компании должны расти. Денежные ресурсы на начальное развитие компании связаны для предприятия с определенными расходами:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Акционерам следует выплачивать дивиденты</li> <li>Владельцам облигаций проценты</li> <li>Банкам - проценты за предоставленные ссуды.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Общая величина средств, которую следует уплатить за использование денежных ресурсов, выраженная в процентах называется ценой капитала.</p> <p style="text-align: justify;">Если же предприятие имеет несколько разных источников займа например:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>акционерного капитала, состоящего из стоимости обыкновен­ных и привилегированных акций (префакций);</li> <li>облигационных займов;</li> <li>банковских кредитов;</li> <li>кредиторской задолженности и др.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">То общая стоимость капитала рассчитывается как средневзвешенная сумма капитала (СКК):</p> <p style="text-align: justify;">СКК=сумма(Yi*Ki)</p> <p style="text-align: justify;">Где Yi - цена i-го источника средства в %<br /> Ki - удельный вес источника средств.</p> <p style="text-align: justify;">Первый этап в определение ССК — вычисление индивидуальных стоимостей, перечисленных видов ресурсов.</p> <p style="text-align: justify;">Второй этап — перемножение каждой из полученных цен на удельный вес ресурса в общей сумме источников средств.</p> <p style="text-align: justify;">Третий этап — суммирование полученных результатов.</p> Правила инвестирования 2011-12-05T17:54:32Z 2011-12-05T17:54:32Z http://fstrateg.ru/investing/219-investing-rules.html Administrator Alexeym@forposts.com <p style="text-align: justify;">Несмотря на то с каким инструментом работает инвестор каждый из них может добиться успеха, так и потерять неудачу. Наиболее общими условиями успеха в инвестировании являются:</p> <ul style="text-align: justify;"> <li>Сбор необходимой информации</li> <li>Прогнозирование перспектив развития рынка по интересующим инвестора объектам</li> <li>Гибкая корректировка инвестиционной тактики и стратегии в зависимости от изменяющихся условий</li> </ul> <p style="text-align: justify;">При инвестировании рекомендуется соблюдать следующие правила, выработанные практикой</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Правило которое носит название "Золотое банковское правило" - получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, а вложения с длительным сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.</li> <li>Особенно рискованные инвестиции рекомендуется финансировать за счет собственных средств.</li> <li>Целесообразно выбирать такие капитальные вложения которые обеспечивают инвестору достижение максимальной доходности.</li> <li>Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превы­шать ее величину от помещения средств на банковский депо­зит.</li> <li>Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индек­са инфляции.</li> <li>Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с уче­том фактора времени (временной стоимости денег) всегда больше доходности альтернативных проектов.</li> <li>Рентабельность активов предприятия после реализации про­екта увеличивается и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам.</li> <li>Принятый проект соответствует главной стратегии компании с точки зрения структуры производства, сроков окупаемости, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения стабильности поступления доходов от реализации проекта.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Инвестиции в реальные проекты это длительный по времени процесс. Поэтому при принятии решения стратегического развития следует учитывать:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Рискованность проекта - чем длительней срок окупаемости затрат, тем выше инвестиционный риск.</li> <li>Временную стоимость денег- деньги со временем теряют свою ценность (следствие инфляции). </li> <li>Привлекательность проекта по сравнению с альтернативными вариантами проектов с точки зрения доходности и уровнем риска.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Используя эти правила перед выбором проекта, инвестор всегда может выбрать обоснованное и правильное решение.</p> <p style="text-align: justify;">Несмотря на то с каким инструментом работает инвестор каждый из них может добиться успеха, так и потерять неудачу. Наиболее общими условиями успеха в инвестировании являются:</p> <ul style="text-align: justify;"> <li>Сбор необходимой информации</li> <li>Прогнозирование перспектив развития рынка по интересующим инвестора объектам</li> <li>Гибкая корректировка инвестиционной тактики и стратегии в зависимости от изменяющихся условий</li> </ul> <p style="text-align: justify;">При инвестировании рекомендуется соблюдать следующие правила, выработанные практикой</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Правило которое носит название "Золотое банковское правило" - получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, а вложения с длительным сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.</li> <li>Особенно рискованные инвестиции рекомендуется финансировать за счет собственных средств.</li> <li>Целесообразно выбирать такие капитальные вложения которые обеспечивают инвестору достижение максимальной доходности.</li> <li>Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превы­шать ее величину от помещения средств на банковский депо­зит.</li> <li>Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индек­са инфляции.</li> <li>Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с уче­том фактора времени (временной стоимости денег) всегда больше доходности альтернативных проектов.</li> <li>Рентабельность активов предприятия после реализации про­екта увеличивается и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам.</li> <li>Принятый проект соответствует главной стратегии компании с точки зрения структуры производства, сроков окупаемости, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения стабильности поступления доходов от реализации проекта.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Инвестиции в реальные проекты это длительный по времени процесс. Поэтому при принятии решения стратегического развития следует учитывать:</p> <ol style="text-align: justify;"> <li>Рискованность проекта - чем длительней срок окупаемости затрат, тем выше инвестиционный риск.</li> <li>Временную стоимость денег- деньги со временем теряют свою ценность (следствие инфляции). </li> <li>Привлекательность проекта по сравнению с альтернативными вариантами проектов с точки зрения доходности и уровнем риска.</li> </ol> <p style="text-align: justify;">Используя эти правила перед выбором проекта, инвестор всегда может выбрать обоснованное и правильное решение.</p> Типы ценных бумаг 2011-12-05T17:54:54Z 2011-12-05T17:54:54Z http://fstrateg.ru/investing/220-type-valuable.html Administrator Alexeym@forposts.com <p style="text-align: justify;"><strong>Акция</strong> - ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участии в управлении акционерным обществом и на часть имущества оставшегося после его ликвидации.</p> <p style="text-align: justify;">Акции могут делиться на <strong>именные и на предъявителя</strong>. В именной акции указывается информация о владельцах ценных бумаг и эта информация должна быть доступной эмитенту (акционерное общество) Переход прав на акцию требует обязательной идентификации владельца. Акции на предъявителя же не требуют идентификации владельца при передачи ценных бумаг. Так же акции делятся на <strong>обыкновенные акции</strong> и <strong>привилегированные акции</strong> в зависимости от обязательств выплаты дивидендов. В обыкновенной акции дивиденды выплачиваются в процентном соотношении от прибыли компании, а в привилегированной этот процент фиксированный, но в свою очередь обладатель привилегированной акции не может участвовать в управлении компании.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Облигации</strong> - долговое обязательство перед владельцем облигации на получение в срок указанный в облигации ее номинальной стоимости или имущество. Прибыль от облигации складывается из процента по облигации плюс дисконт (разница от цены покупки и ее номинальной стоимости). Облигация по сути является одной из форм займа: предприятие может занять деньги в банке или выпустить облигации и получить кредит у многих заемщиков.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Векселя</strong> - это ценная бумага, которую может выписать физическое лицо. Вексель это долговое обязательство строго установленной формы и является бесспорным документом. То есть по векселю вначале должны заплатить не зависимо от обстоятельств, а суды и разбирательства потом. В этом преимущество векселя от долговой расписки.</p> <p style="text-align: justify;"><strong> Фьючерсы</strong> - это по сути обязательство купли продажи на будущее. Фьючерс обязывает покупателя купить, а продавца продать товар по оговоренной цене в назначенное время. То есть например вы хотите купить 1000 акций по цене 30$ за штуку. Сейчас у вас нет такой суммы, но вы ждете поступления денег из некого источника. Вы заключаете сделку что через месяц вы принесете указанную сумму и продавец обязан отдать акции вне зависимости от того как сильно может измениться цена на акцию.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Опцион</strong> (бронирование) - это похожий на фьючерс договор купли-продажи на будущее но с одностороннем обязательством: продавец обязан продать по оговоренной цене товар. Покупатель может отказаться приобретать товар в невыгодных для себя условиях. Опцион имеет две цены: премия и цена исполнения опциона. Простым примером опциона будет являться бронирование номера или билета на самолет. Цена на билет будет являться ценой исполнения опциона, а стоимость брони премией или ценой опциона. Вы можете передумать и не полететь на самолете. Но если Вы не передумаете, то заплатить придется немного дороже.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Акция</strong> - ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участии в управлении акционерным обществом и на часть имущества оставшегося после его ликвидации.</p> <p style="text-align: justify;">Акции могут делиться на <strong>именные и на предъявителя</strong>. В именной акции указывается информация о владельцах ценных бумаг и эта информация должна быть доступной эмитенту (акционерное общество) Переход прав на акцию требует обязательной идентификации владельца. Акции на предъявителя же не требуют идентификации владельца при передачи ценных бумаг. Так же акции делятся на <strong>обыкновенные акции</strong> и <strong>привилегированные акции</strong> в зависимости от обязательств выплаты дивидендов. В обыкновенной акции дивиденды выплачиваются в процентном соотношении от прибыли компании, а в привилегированной этот процент фиксированный, но в свою очередь обладатель привилегированной акции не может участвовать в управлении компании.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Облигации</strong> - долговое обязательство перед владельцем облигации на получение в срок указанный в облигации ее номинальной стоимости или имущество. Прибыль от облигации складывается из процента по облигации плюс дисконт (разница от цены покупки и ее номинальной стоимости). Облигация по сути является одной из форм займа: предприятие может занять деньги в банке или выпустить облигации и получить кредит у многих заемщиков.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Векселя</strong> - это ценная бумага, которую может выписать физическое лицо. Вексель это долговое обязательство строго установленной формы и является бесспорным документом. То есть по векселю вначале должны заплатить не зависимо от обстоятельств, а суды и разбирательства потом. В этом преимущество векселя от долговой расписки.</p> <p style="text-align: justify;"><strong> Фьючерсы</strong> - это по сути обязательство купли продажи на будущее. Фьючерс обязывает покупателя купить, а продавца продать товар по оговоренной цене в назначенное время. То есть например вы хотите купить 1000 акций по цене 30$ за штуку. Сейчас у вас нет такой суммы, но вы ждете поступления денег из некого источника. Вы заключаете сделку что через месяц вы принесете указанную сумму и продавец обязан отдать акции вне зависимости от того как сильно может измениться цена на акцию.</p> <p style="text-align: justify;"><strong>Опцион</strong> (бронирование) - это похожий на фьючерс договор купли-продажи на будущее но с одностороннем обязательством: продавец обязан продать по оговоренной цене товар. Покупатель может отказаться приобретать товар в невыгодных для себя условиях. Опцион имеет две цены: премия и цена исполнения опциона. Простым примером опциона будет являться бронирование номера или билета на самолет. Цена на билет будет являться ценой исполнения опциона, а стоимость брони премией или ценой опциона. Вы можете передумать и не полететь на самолете. Но если Вы не передумаете, то заплатить придется немного дороже.</p> Инвестиционный портфель 2011-12-12T17:24:25Z 2011-12-12T17:24:25Z http://fstrateg.ru/investing/222-investing-partfolio.html Administrator Alexeym@forposts.com <p>Под <b>инвестиционным портфелем</b> понимается совокупность ценных бумаг принадлежащих предприятию, различного срока погашения и неодинаковой ликвидности. Теория портфеля предполагает оптимальный набор ценных бумаг, который позволяет предприятию при имеющимся в его распоряжении капитале получить ожидаемый доход при минимальном риске. Инвестиционный портфель формируется на основе вложений в различные компании и чем больше куплено ценных бумаг, тем более высокий доход в общем объеме даст рост одного из них.</p> <p>Инвесторами принято классифицировать инвестиционные портфели в зависимости от характера инвестирования: </p> <p><b>Портфель роста</b> - ориентирован на акции, быстро растущие на рынке стоимости. Цель такого портфеля ориентирован на увеличение капитала инвестора. Дивиденды не интересуют владельца.</p> <p><b>Портфель дохода</b> - ориентирован на получение стабильно выплачиваемых дивидендов или процентов по облигациям.</p> <p><b>Портфель рискового капитала</b> - состоит из бумаг молодых компаний или предприятий "агрессивного" типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства на основе современных технологий.</p> <p><b>Сбалансированный портфель</b> - состоит из ценных бумаг с различными сроками обращения. Его цель - обеспечить регулярность поступления денежных средств.<p> <p><b>Специализированый портфель</b> - означает ориентацию инве­стора на вложение средств в специальные финансовые инструмен­ты (фьючерсы и опционы).</p> <p><b>Портфель иностранных ценных бумаг</b> предусматривает вло­жения только в фондовые инструменты частных иностранных ком­паний, составляющих основу инвестиционного портфеля.</p> <p>Под <b>инвестиционным портфелем</b> понимается совокупность ценных бумаг принадлежащих предприятию, различного срока погашения и неодинаковой ликвидности. Теория портфеля предполагает оптимальный набор ценных бумаг, который позволяет предприятию при имеющимся в его распоряжении капитале получить ожидаемый доход при минимальном риске. Инвестиционный портфель формируется на основе вложений в различные компании и чем больше куплено ценных бумаг, тем более высокий доход в общем объеме даст рост одного из них.</p> <p>Инвесторами принято классифицировать инвестиционные портфели в зависимости от характера инвестирования: </p> <p><b>Портфель роста</b> - ориентирован на акции, быстро растущие на рынке стоимости. Цель такого портфеля ориентирован на увеличение капитала инвестора. Дивиденды не интересуют владельца.</p> <p><b>Портфель дохода</b> - ориентирован на получение стабильно выплачиваемых дивидендов или процентов по облигациям.</p> <p><b>Портфель рискового капитала</b> - состоит из бумаг молодых компаний или предприятий "агрессивного" типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства на основе современных технологий.</p> <p><b>Сбалансированный портфель</b> - состоит из ценных бумаг с различными сроками обращения. Его цель - обеспечить регулярность поступления денежных средств.<p> <p><b>Специализированый портфель</b> - означает ориентацию инве­стора на вложение средств в специальные финансовые инструмен­ты (фьючерсы и опционы).</p> <p><b>Портфель иностранных ценных бумаг</b> предусматривает вло­жения только в фондовые инструменты частных иностранных ком­паний, составляющих основу инвестиционного портфеля.</p> Риски связанные с инвестированием 2011-12-18T08:43:18Z 2011-12-18T08:43:18Z http://fstrateg.ru/investing/223-type-risk.html Administrator Alexeym@forposts.com <p>Инвестор вкладывает свободные средства в фондовые инструмен­ты с целью получения определенного дохода в абсолютной величине. Доходность - относительный показатель, измеряемый отношением полученного дохода к вложенному капиталу. Инвестора интересует также будущий доход и оценка риска вложений. Дан­ная оценка по риску интуитивно устанавливается и характеризует вероятность отклонения величины дохода от некоторого ожидаемого значения. На конечный финансовый результат влияет множество случайных факторов. Поэтому при осуществлении инвестиционной деятельности необходимо снижать риски (рассчитывать доходность инвестиционных инструментов).</p> <p>Сделка считается рискованной если ее доходность на момент заключения не полностью известна инвестору (эффективность недетерминирована). Рискованность свойство любой сделки.</p> <p>Для измерения последствий действий инвестора в условиях неопределенности используется коэффициент финансового риска (Кфр)<br/> Кфр=(У*100)/Сфр<br/> Где У - максимальная сумма убытков; Сфр сумма собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений. Данный коэффициент выражает степень риска, ведущего к банкротству:<br/> Кфр = 0.3 - оптимальный, не приводящий к банкротству;<br/> Кфр = 0.31-0.69 - занимает промежуточное значение;<br/> Кфр = 0.7 и выше - приводит к банкротству инвестора;<br/> </p> <p>К методам снижения финасовых рисков относятся</p> <ol> <li>диверсификация (разнообразие) инвестиционных инструментов;</li> <li>приобретение дополнительной информации о предмете сделки;</li> <li>самострахование (создание финансовых резервов для покры­тия возможных убытков; для акционерных обществ они фор­мируются в обязательном порядке);</li> <li>страхование финансовых гарантий;</li> <li>хеджирование — страхование контрактов от неблагоприят­ного изменения цен, что предполагает поставки ценных бумаг в будущем по фиксированным ценам (опционные и фьючерс­ные контракты) и др.</li> </ol> <p>Эффективность по инвестициям зачастую зависит от трех факторов:</p> <ol> <li>Ценой покупки</li> <li>Промежуточных выплат</li> <li>Ценой продажи</li> </ol> <p>Риски можно разделить не следующие категории:</p> <p><b>Страновой риск</b> — риск вложения денежных средств в компании, находящихся под юрисдикцией стра­ны с недостаточно устойчивым экономическим положением или с недружественным отношением к стране, резидентом которой явля­ется инвестор.</p> <p><b>Риск законодательных изменений</b> возникает в связи с пере­регистрацией акционерного общества, получением лицензии на пра­во осуществления операций с ценными бумагами, что вызывает до­полнительные расходы у эмитента и инвестора.</p> <p><b>Валютный риск</b> связан с вложениями в валютные ценные бума­ги и обусловлен изменением курса национальной валюты. Потери инвестора возникают в связи с повышением курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.<p> <p><b>Инфляционный риск</b> возникает вследствие того, что при высо­ких темпах инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности денег) быстрее, чем увеличатся в ближайшем будущем. В результате инвестор понесет потери.</p> <p><b>Отраслевой риск</b> связан со спецификой отдельных отраслей. Данный риск проявляется в изменении инвестиционных качеств и курсовой стоимости инвестиций и потерях инвесторов исходя из принадлежности отрасли к определенному типу.</p> <p><b>Кредитный (деловой) риск</b> наблюдается в ситуации, когда эмитент, выпустивший долговые (процентные) ценные бумаги, ока­жется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. </p> <p><b>Риск ликвидности</b> связан с возможностью потерь при реализа­ции инвестиций из-за изменения их качества.</p> <p><b>Процентный риск</b> — вероятность потерь, которые понесут ин­весторы с изменением процентных ставок на кредитном рынке. Рост банковских процентных ставок по депозитам приводит к погашению курсовой стоимости акций. При резком повышении процента по де­позитным счетам может начаться массовый сброс акций, эмитиро­ванных под более низкие проценты. </p> <p><b>Селективный риск</b> — риск неправильного выбора объектов для инвестирования в сравнении с другими их видами</p> <p><b>Отзывной риск</b> - риск связанный с возможными потерями когда эмитент расплачивается раньше предполагаемого срока погашения. </p> <p><b>Риск поставки</b> свя­зан с возможным невыполнением обязательств по своевременной поставке ценных бумаг или материальных запасов, имеющихся у продавца.</p> <p><b>Операционный риск</b> вызывается неполадками в работе компь­ютерных сетей по обработке информации, связанной с ценными бу­магами, низким уровнем квалификации технического персонала, на­рушением технологий и др.</p> <p>Инвестор вкладывает свободные средства в фондовые инструмен­ты с целью получения определенного дохода в абсолютной величине. Доходность - относительный показатель, измеряемый отношением полученного дохода к вложенному капиталу. Инвестора интересует также будущий доход и оценка риска вложений. Дан­ная оценка по риску интуитивно устанавливается и характеризует вероятность отклонения величины дохода от некоторого ожидаемого значения. На конечный финансовый результат влияет множество случайных факторов. Поэтому при осуществлении инвестиционной деятельности необходимо снижать риски (рассчитывать доходность инвестиционных инструментов).</p> <p>Сделка считается рискованной если ее доходность на момент заключения не полностью известна инвестору (эффективность недетерминирована). Рискованность свойство любой сделки.</p> <p>Для измерения последствий действий инвестора в условиях неопределенности используется коэффициент финансового риска (Кфр)<br/> Кфр=(У*100)/Сфр<br/> Где У - максимальная сумма убытков; Сфр сумма собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений. Данный коэффициент выражает степень риска, ведущего к банкротству:<br/> Кфр = 0.3 - оптимальный, не приводящий к банкротству;<br/> Кфр = 0.31-0.69 - занимает промежуточное значение;<br/> Кфр = 0.7 и выше - приводит к банкротству инвестора;<br/> </p> <p>К методам снижения финасовых рисков относятся</p> <ol> <li>диверсификация (разнообразие) инвестиционных инструментов;</li> <li>приобретение дополнительной информации о предмете сделки;</li> <li>самострахование (создание финансовых резервов для покры­тия возможных убытков; для акционерных обществ они фор­мируются в обязательном порядке);</li> <li>страхование финансовых гарантий;</li> <li>хеджирование — страхование контрактов от неблагоприят­ного изменения цен, что предполагает поставки ценных бумаг в будущем по фиксированным ценам (опционные и фьючерс­ные контракты) и др.</li> </ol> <p>Эффективность по инвестициям зачастую зависит от трех факторов:</p> <ol> <li>Ценой покупки</li> <li>Промежуточных выплат</li> <li>Ценой продажи</li> </ol> <p>Риски можно разделить не следующие категории:</p> <p><b>Страновой риск</b> — риск вложения денежных средств в компании, находящихся под юрисдикцией стра­ны с недостаточно устойчивым экономическим положением или с недружественным отношением к стране, резидентом которой явля­ется инвестор.</p> <p><b>Риск законодательных изменений</b> возникает в связи с пере­регистрацией акционерного общества, получением лицензии на пра­во осуществления операций с ценными бумагами, что вызывает до­полнительные расходы у эмитента и инвестора.</p> <p><b>Валютный риск</b> связан с вложениями в валютные ценные бума­ги и обусловлен изменением курса национальной валюты. Потери инвестора возникают в связи с повышением курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.<p> <p><b>Инфляционный риск</b> возникает вследствие того, что при высо­ких темпах инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности денег) быстрее, чем увеличатся в ближайшем будущем. В результате инвестор понесет потери.</p> <p><b>Отраслевой риск</b> связан со спецификой отдельных отраслей. Данный риск проявляется в изменении инвестиционных качеств и курсовой стоимости инвестиций и потерях инвесторов исходя из принадлежности отрасли к определенному типу.</p> <p><b>Кредитный (деловой) риск</b> наблюдается в ситуации, когда эмитент, выпустивший долговые (процентные) ценные бумаги, ока­жется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. </p> <p><b>Риск ликвидности</b> связан с возможностью потерь при реализа­ции инвестиций из-за изменения их качества.</p> <p><b>Процентный риск</b> — вероятность потерь, которые понесут ин­весторы с изменением процентных ставок на кредитном рынке. Рост банковских процентных ставок по депозитам приводит к погашению курсовой стоимости акций. При резком повышении процента по де­позитным счетам может начаться массовый сброс акций, эмитиро­ванных под более низкие проценты. </p> <p><b>Селективный риск</b> — риск неправильного выбора объектов для инвестирования в сравнении с другими их видами</p> <p><b>Отзывной риск</b> - риск связанный с возможными потерями когда эмитент расплачивается раньше предполагаемого срока погашения. </p> <p><b>Риск поставки</b> свя­зан с возможным невыполнением обязательств по своевременной поставке ценных бумаг или материальных запасов, имеющихся у продавца.</p> <p><b>Операционный риск</b> вызывается неполадками в работе компь­ютерных сетей по обработке информации, связанной с ценными бу­магами, низким уровнем квалификации технического персонала, на­рушением технологий и др.</p> Новый интерес инвесторов: студенческие стартапы 2012-08-24T11:16:01Z 2012-08-24T11:16:01Z http://fstrateg.ru/investing/505-studencheskie-startapy.html Administrator Alexeym@forposts.com <p>Бизнес, организованный студентами, как и любой другой на раннем этапе развития отчаянно нуждается в капитале и дополнительных консультациях со стороны более опытных людей. К счастью для молодых предпринимателей, некоторые венчурные фирмы в США всерьез интересуются студенческими стартапами.</p> <p>Вечурная фирма Highland Capital Partners, имеет долгую историю сотрудничества с университетами, включая знаменитый Массачусетский технологический университет. HCP активно инвестирует в стартапы, зарождающиеся в студенческой среде. «Может быть, мы можем помочь людям с инновационными идеями», - говорит Майкл Гейсс, вице-президент компании. Компания не просто активно инвестирует в студенческие стартапы, но и проводит их экспертизу, общается со студентами. В ходе таких бесед у последних может родиться идея, которая впоследствии заинтересует HCP.</p> <p>Летом 2007 года HCP вложила 60 тысяч долларов в несколько студенческих команд, которые должны были доказать свою состоятельность. Студенческие команды получили не просто деньги от компании, но и доступ к экспертам, возможность обсуждения свой стратегии с профессионалами рынка, получить советы. В HCP надеются, что некоторые, начатые таким образом проекты, смогут реализовать весь свой потенциал, и принести хорошую прибыль в будущем.</p> <p>Среди студентов выделяются и молодые предпринимательницы, так Alain Chuard и Victoria Ransom, основатели компании IncFuel, расположенной в штате Массачусетс технической компании, предоставляющей различные продукты для туристической сферы. Так, на данный момент IncFuel уже реализовала специальный ресурс, на котором туристические компании смогут размещать свои предложения. Благодаря программе HCP молодые предпринимательницы получили возможность делать предложения о сотрудничестве тем компаниям, к которым сами в жизни бы не обратились. Девушки постараются сделать все, чтобы добиться дальнейшего финансирования со стороны Highland Capital Partners.</p> <p>Компания Paragon Lake, основанная двумя 23-летними студентами, всем обязана HCP. Именно деньги и опыт венчурного фонда помогли молодым предпринимателям на начальном этапе. Сегодня они владеют достаточно популярным онлайн-магазином, продающим ювелирные украшения, сделанные независимыми мастерами.</p> <p>Некоторые студенты идут дальше, и создают свои фонды. Так, студентами управляется венчурный фонд Dakota Venture Group, запущенный в сентябре 2006 года при University of North Dakota’s Center for Innovation. Студенты занимаются управлением фонда, и вкладывают деньги в быстрорастущие компании региона, которые находятся на стадии start-up или seed.</p> <p>И это только частные примеры. Их, конечно, больше. В США инвесторы стараются не упустить ни одной возможности в плане вложения денег в новое перспективное предприятие. А студенты уже давно генерируют массу успешных компаний. Чего греха таить, очень многие крупные и мелкие ИТ-компании были организованы именно студентами. В нашей стране пока такого интереса к студентам нет. Возможно, в будущем венчурные фонды будут тесно сотрудничать с университетами, ища перспективные начинания среди студентов.</p> <p>Бизнес, организованный студентами, как и любой другой на раннем этапе развития отчаянно нуждается в капитале и дополнительных консультациях со стороны более опытных людей. К счастью для молодых предпринимателей, некоторые венчурные фирмы в США всерьез интересуются студенческими стартапами.</p> <p>Вечурная фирма Highland Capital Partners, имеет долгую историю сотрудничества с университетами, включая знаменитый Массачусетский технологический университет. HCP активно инвестирует в стартапы, зарождающиеся в студенческой среде. «Может быть, мы можем помочь людям с инновационными идеями», - говорит Майкл Гейсс, вице-президент компании. Компания не просто активно инвестирует в студенческие стартапы, но и проводит их экспертизу, общается со студентами. В ходе таких бесед у последних может родиться идея, которая впоследствии заинтересует HCP.</p> <p>Летом 2007 года HCP вложила 60 тысяч долларов в несколько студенческих команд, которые должны были доказать свою состоятельность. Студенческие команды получили не просто деньги от компании, но и доступ к экспертам, возможность обсуждения свой стратегии с профессионалами рынка, получить советы. В HCP надеются, что некоторые, начатые таким образом проекты, смогут реализовать весь свой потенциал, и принести хорошую прибыль в будущем.</p> <p>Среди студентов выделяются и молодые предпринимательницы, так Alain Chuard и Victoria Ransom, основатели компании IncFuel, расположенной в штате Массачусетс технической компании, предоставляющей различные продукты для туристической сферы. Так, на данный момент IncFuel уже реализовала специальный ресурс, на котором туристические компании смогут размещать свои предложения. Благодаря программе HCP молодые предпринимательницы получили возможность делать предложения о сотрудничестве тем компаниям, к которым сами в жизни бы не обратились. Девушки постараются сделать все, чтобы добиться дальнейшего финансирования со стороны Highland Capital Partners.</p> <p>Компания Paragon Lake, основанная двумя 23-летними студентами, всем обязана HCP. Именно деньги и опыт венчурного фонда помогли молодым предпринимателям на начальном этапе. Сегодня они владеют достаточно популярным онлайн-магазином, продающим ювелирные украшения, сделанные независимыми мастерами.</p> <p>Некоторые студенты идут дальше, и создают свои фонды. Так, студентами управляется венчурный фонд Dakota Venture Group, запущенный в сентябре 2006 года при University of North Dakota’s Center for Innovation. Студенты занимаются управлением фонда, и вкладывают деньги в быстрорастущие компании региона, которые находятся на стадии start-up или seed.</p> <p>И это только частные примеры. Их, конечно, больше. В США инвесторы стараются не упустить ни одной возможности в плане вложения денег в новое перспективное предприятие. А студенты уже давно генерируют массу успешных компаний. Чего греха таить, очень многие крупные и мелкие ИТ-компании были организованы именно студентами. В нашей стране пока такого интереса к студентам нет. Возможно, в будущем венчурные фонды будут тесно сотрудничать с университетами, ища перспективные начинания среди студентов.</p>